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河北煤焦调研报告

河北煤焦调研报告

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【摘要】:
高炉限产力度空前,焦炭企稳或将在4月底 调研背景: Ø 农历新年刚过不到一个月,正值上游煤矿和终端建筑行业复工之际,市场对于煤矿复工情况,终端需求释放情况,以及环保安全检查对于焦化企业和钢厂影响情况,以及市场二季度的走势仍存在较强的不确定性。 Ø 河北武安市发布《武安市2019年重点行业三月份强化错峰生产执行方案的通知》称,自3月3日至3月31日起14家钢企将执行强化减排措施,具体措施如下: 1、

高炉限产力度空前,焦炭企稳或将在4月底

 

调研背景:

 

Ø 农历新年刚过不到一个月,正值上游煤矿和终端建筑行业复工之际,市场对于煤矿复工情况,终端需求释放情况,以及环保安全检查对于焦化企业和钢厂影响情况,以及市场二季度的走势仍存在较强的不确定性。

 

Ø 河北武安市发布《武安市2019年重点行业三月份强化错峰生产执行方案的通知》称,自33日至331日起14家钢企将执行强化减排措施,具体措施如下:

 

1、武安市钢铁行业201933日至331日错峰生产方案,按照在原有方案的基础上,强化管控加严10%的限产负荷执行,不再执行《武安市大气污染防治工作领导小组关于2019年二三月份涉气工业企业强化应急管控工作的通知》有关要求。

 

2、对尚未完成超低排放治理且未完成消白烟治理的烧结机实施停产。

 

3、涉及供暖企业与供暖脱钩不再按照核定负荷生产,按本次评定原则确定的生产负荷组织生产。

 

4、各企业采暖季期间拖欠的产能,原则上在采暖季结束后4月份补齐限产比例对应的管控天数。

 

Ø 3月6日,唐山政府在网站发布延长重污染天气Ⅰ级应急响应的通知。唐山此前要求31-6日,钢厂暂停部分烧结机装备,因空气污染严重。公告称,解除限制时间另行通知。

 

3月10时至368时,唐山市启动重污染天气Ⅰ级应急响应。其中,对于钢铁行业,要求绩效评价为A类且厂址位于城市建成区外(包括县区)的停40%以上的烧结机装备,位于城市建成区内(包括县区)的停50%以上的烧结机装备;评价为B类的,停60%以上的烧结机装备;评价为C类的,停70%以上的烧结机、竖炉及白灰窑装备;评价为D类的,停烧结机、竖炉及白灰窑装备。

 

对于焦化行业,要求绩效评价为A类的,出焦时间延长至28小时;评价为BC类的,出焦时间延长至36小时。

 

同时,港口集疏运车辆禁止进出港区,钢铁、焦化、有色金属、电力、化工等重点用车企业不允许运输车辆进出厂区,保证安全生产运行、运输民生保障物资或特殊需求产品,以及为外贸货物、进出境旅客提供港口集输运服务的国V及以上排放标准的车辆除外。

 

 

观点总结:

 

Ø 目前河北邯郸武安邢台地区钢厂限产力度非常大,高炉限产达到60-70%,焦化企业要求延长结焦时间至36-40小时,高炉限产力度远远大于焦炉。企业表示,高炉限产的量化监测是靠检测高炉闷炉后的温度,焦炉限产的量化监测是靠检测焦煤用量,焦炭出货量,以及设备用电用水量。从监测的难度来说,焦炉的限产是否到位远比高炉的限产是否到位难度要大,所以高炉限产的执行情况也比焦化厂要严格。

 

Ø 河北地区的4.3米焦炉淘汰情况比山西严格。上一次山西地区煤焦调研报告中我们总结了山西地区的4.3米焦炉淘汰政策为:山西地区的4.3米焦炉,一)有在新建工业园区内的,二)有供暖供气任务的,三)有化产深加工的(不包括粗苯,焦油)可以推迟到2023年再淘汰;并且可以先建好新设备保证正常运行后,再推掉旧设备。而河北地区的4.3米焦炉按政府规定要在2020年底前全部淘汰,并且没有先建新设备再推旧设备的优惠条件,这样就对于企业的资金实力有较高的要求,导致当地焦化企业要走向兼并重组,共同建设大型焦炉的道路。河北地区今年的去产能任务为300万吨,2020年去产能任务为200万吨。而山西地区在去年已有一些新建产能投产,预计今年年底可以有部分投产,去产能情况相较于河北仍不明朗。

 

Ø 本次调研的邯郸,武安以及邢台地区的焦化厂普遍没有在用进口煤。原因一)因为本地以及山西地区采购低硫主焦的资源较为充足,渠道较为通畅,而进口煤从港口拉回工厂加上运费成本反而不低;原因二)虽然同样指标的蒙古进口煤比山西地区煤价格便宜,但是生产出的焦炭指标确不同,尤其CSR强度值差很多,所以企业为了保证焦炭质量不愿意冒风险。进口煤的流向主要是唐山,山东以及南方地区。所以进口煤供应情况的变化不太会影响到山西以及河北东南地区的焦化企业。

 

Ø 当地规模较大的焦企对于二季度焦炭价格保持乐观态度。原因一)企业认为4月份采暖季限产过后,钢厂限产力度会大大降低,而就算限产并未放松,焦化企业的限产加强空间也要大于钢厂,原因二)企业仍看好终端需求,只是释放的晚一点而已,原因三)大型焦化厂下游客户相对稳定,销售情况相对较好,并且企业库存较低甚至零库存运行。而规模较小的焦化企业则对后市态度不甚乐观。原因一)企业认为采暖季限产过后,马上就迎来了环保“回头看”,此项活动正是要对采暖季限产的执行情况进行评估和问责,所以对于4月份钢厂放开限产并不乐观。二)企业考虑到目前钢厂和港口焦炭库存高位,需求不好的话,去库速度将大打折扣,保守预计焦炭现货市场企稳回升在4月底或5月初。三)小型焦化厂的客户往往贸易商占比较大,没有长协做支撑,销售情况极易受市场波动影响,并且话语权较弱。企业表示本次提降在2-3轮。

 

Ø 后期由于优化产能的政策导向,钢厂高炉炉型越来越大,对于焦炭的质量要求也越来越高,当地许多生产二级焦和湿熄焦的焦企表示要逐步转型优化产能,加大一级焦和干熄焦的生产占比。而企业普遍表示,二级焦的利润要大于一级焦和干熄焦,因为市场低硫主焦煤的资源越来越稀缺,与高硫煤的价差较大,二者入炉煤成本的差距不足以弥补最终两种焦炭的售价利润的差距。所以在优化产能和转型升级的过程中,必定给企业来带前所未有的压力。

 

Ø 在焦炭市场下行压力较大,焦炭利润地位运行时,多数企业并不会考虑通过限产来保价。一是因为焦企运营成本较高,限产更会带来提高运营成本的风险。二是因为延长结焦时间对于焦炭指标中的灰分会有影响,也就是降低了焦炭质量。企业表示可能会通过调节入炉煤的配比来降低成本,但这种调整的空间也不大,同样企业也是考虑到毕竟焦炭的质量是第一位的,这关系到企业在市场中的信誉问题。这种现象最终体现为焦企在议价能力上仍处于弱势地位,而且对于自身利润的保护能力也较弱。

 

Ø 市场对于炼焦煤的态度保持乐观,普遍认同低硫主焦煤资源的稀缺使得焦煤价格坚挺难降。但由于除低硫主焦煤以外的煤种供应还是很充足,所以导致煤种间价差较大。与钢厂高炉同理,随着焦炉炉型的加大,对于优质主焦煤的需求有增无减。

 

Ø 此次采访的煤企相关人员表示,在焦煤期货交割标准改变后,价格可能升高100-200元。并且在增值税降低了3%之后,对于整个产业链利润有利好影响,但同时,在市场供求关系紧张时,产品的价格弹性也将加大。

 

企业情况:

 

A焦企:产能300-400万吨,属于大型焦企,主要生产二级焦和准一级焦。限产30%。原料采购自山西,山东,河北。焦炭库存低位,焦煤库存可用10天,均正常。销售客户主要是80%终端企业和20%贸易商,近期销售略微受影响。铁路运输为主。

 

B焦企:产能200-300万吨,属于大型焦企,主要生产一级焦,配套干熄焦。目前一级干熄焦出厂价格为2250/吨。限产30%。原料煤采购自山西,山东,河北。焦炭2-3天库存,焦煤10天库存,还有一部分冬储库存。销售客户主要是河北本地钢厂和上海钢厂,由于生产一级焦,贸易商客户较少,少量出口。自由铁路转运线,汽运占比40%,符合国家要求。

 

C焦企:产能100万吨以下,属于小型焦企,主要生产二级焦,目前出厂价为1880元,基本到盈亏平衡线,化产部分可以补充100元左右的利润。结焦时间48小时,环保检查频繁。原料采购自山西,山东,河北。客户全部是贸易商,近期销售压力较大。焦煤库存7-10天,其中部分是冬储库存。

 

D焦企:产能100-200万吨,属于中型焦企,主要生产准一级水熄焦,今天会转型升级为干熄焦。准一出厂价2000-2050,盈利尚可。结焦时间执行40小时。原料采购自山西和河北。客户主要是本地和山东钢厂,没有贸易商客户。焦炭库存2-3天,焦煤库存包含冬储库存较大,可用15-20天。主要以汽运为主。

 

E焦企:产能300万吨以上,属于大型焦企,主要生产准一级焦炭,配有干熄焦,出厂价为2030,利润低位,成本支撑较大。目前因空气质量原因执行限产30%。原料采购自山西和河北,少量进口蒙煤。焦炭无库存,焦煤库存可用15天,正常水平。销售渠道为山西,山东,河北以及江西。铁路运输60%以上。

 

F煤企:省内焦煤产能约1400万吨,自由洗煤厂产能稍有过剩。产品主要有主焦煤,气肥煤,1/3焦煤为主。省内长协量28%。两会对于煤矿生产影响较小,目前各煤矿正常生产。产品主要销往河北,山西,武汉。库存正常,主要是高硫煤库存较高。

 

 

 

 

 

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