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三立期货动力煤日报201811101
成本支撑效应凸显,盘面暂稳
【行情分析】
摘要:进入10月下旬,目前来看动力煤市场供需有所变化,产地由于目前受环保回头看、发运等影响,价格走高,港口由于下游高库存,以及其他需求效应减弱,价格走弱,产地港口价格走势分化,煤价震荡概率上升。
基本面
港口:北方四大港口动力煤库存2041.3万吨。今日秦皇岛调入量60.1万吨,调出量51.0万吨,锚地船舶29艘,预到船7艘;黄骅港调入量66.0万吨,调出量79.0万吨,锚地船舶62艘。港口目前成交少,贸易商基于成本考虑报价坚挺,同时港口库存开始回升,结合下游高库存,港口价格一路下探,寻货有所增加,但买方卖方报价差距在10-20元左右,分歧很大。目前除了成本支撑之外,水泥化工行业的需求又起到了一定的作用,短时间内煤价暂稳。南方港口报价也开始松动,广州港山西优混价格下调10元。今日港口5500动力煤主流报价645-650元/吨,5000大卡主流报价585元/吨左右。
需求:沿海六大电厂动力煤库存1648.2万吨,日耗煤量51.1万吨,存煤可用天数为32.3天。六大电厂库存屡创高点,全国重点电厂截止29日库存9077万吨,也创下2015年以来的新高,下游库存已经补到最高位,未来一段时间集中性补库的预期基本消散,电力消费作为电煤消费的主要终端疲态尽显。未来一段时间补库节奏慢、难集中,紧靠水泥化工等需求托底。坑口周边的需求比较稳定,但受港口降价影响发运减少,总体来看产地价格维持稳定。
产地:产地方面环保检查影响持续。目前榆林神府地区环保检查十分严格,后市也都在观望环保政策,环保组检查前期走了之后又回来驻扎,影响时间无法计算。内蒙地区受影响原煤生产不得落地,不得露天堆存,煤矿减产来应对,矿上库存较低,发往港口方面十分冷清,价格稳定。山西地区不合格洗煤厂关停,同时往港口发运减少,价格有所松动,下调10元。长治一些大矿受年底剩余原煤产量不足影响,调涨30元。综合来看,产地表面受影响大,但我们现在也不能过分去看待产地的问题,从9月数据上来看虽然受环保等影响,原煤产量却日均突破1000万吨,因此可见整体环保虽严,但实际影响越来越小。
技术面
目前动力煤期货合约可采取观望。
【期现价格】
期货行情
期货合约 |
开盘 |
收盘 |
涨跌 |
结算价 |
成交量 |
持仓量 |
成交持仓比 |
日增减仓 |
ZC1811 |
655.0 |
643.8 |
▼2.8 |
644.4 |
364 |
10146 |
0.04 |
▼2146 |
★ZC1901 |
632.8 |
630.4 |
▼1.8 |
632.2 |
203276 |
231142 |
0.88 |
▼11012 |
ZC1903 |
607.8 |
603.4 |
▼2.2 |
604.8 |
39966 |
44696 |
0.89 |
▲1478 |
ZC1905 |
588.6 |
587.0 |
▲0.4 |
587.6 |
13788 |
37370 |
0.37 |
▼622 |
备注:★标记为主力合约
港口库存
港口 |
11月01日 |
10月31日 |
变化 |
秦皇岛港 |
531.0 |
486.0 |
▲45 |
黄骅港 |
192.9 |
192.6 |
▲0.3 |
曹妃甸港 |
886.6 |
889.0 |
▼2.4 |
京唐港 |
430.8 |
461.7 |
▼30.9 |
广州港 |
237.1 |
237.5 |
▼0.4 |
备注:京唐港为周度数据。
现货价格
现货种类 |
价格 |
涨跌 |
近一周涨跌 |
秦皇岛 |
652 |
▲2 |
▼6 |
广州港 |
750 |
0 |
▼10 |
大同 |
465 |
0 |
▼10 |
鄂尔多斯 |
385 |
0 |
0 |
榆林 |
535 |
0 |
▲5 |
备注:秦皇岛为Q5500低硫煤平仓含税价,广州港为Q5500山西优混库提价,大同、鄂尔多斯、榆林为坑口含税价格。
基差变化
|
ZC1811 |
基差变化 |
ZC1901 |
基差变化 |
秦皇岛港 |
8.2 |
▲4.8 |
21.6 |
▲3.8 |
备注:秦皇岛港价格基准选取的发热量为5500大卡低硫煤价格。
【行业资讯】
9月煤炭主产地晋陕蒙生产原煤177912.4万吨,占全国产量的68.56%。
山西省今年将进一步强化散煤控制,逐步将城市近郊区纳入禁煤区管控范围,禁止洗煤厂、煤泥、中煤进入民用煤市场,禁止使用S高于1%,灰分高于16%的民用散煤。改变目前以全国1.6%的面积,消耗全国10%的煤炭量,单位面积消耗量是全国5倍的现状。
中国神华2019年第三季度报告显示,公司2018年前三季度实现营业收入1940.84亿元,同比增长6.3%,净利润352.78亿元,同比下降1.0%。
新疆正在逐渐成为全国煤炭新增资源龙头,目前新疆新增煤炭资源已在4500亿吨以上,总量约为2.2万亿吨,占全国40%。目前新疆主要有伊犁煤田、吐哈煤田、库拜煤田、准东煤田等。
9月份,中国进口动力煤909万吨,同比减少113万吨,下降11.06%,环比减少299万吨,下降24.75%。
国家统计局数据显示,9月全国原煤生产量30601万吨,同比增加5.2%,日均产煤1020万吨,环比增加63万吨。整体供应呈现宽松的格局。
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