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三立期货动力煤日报20180809
现货价格回探,期货减仓继续
【三立观点】
操作建议:观望。
【行情分析】
宏观讯息:7月全国煤炭进口2900.6万吨,同比增长49.05%,环比增长13.9%。2018年1-7月份,全国煤炭进口总额17519.5万吨,同比增长15%。
华电集团截止7月底发电量完成3151亿千瓦时,同比增长9.9%。
基本面
库存:四大港口动力煤库存持续下降,其中秦皇岛港库存下降13.5万吨至641.5万吨,比上周五减少70万吨,主要原因是一方面大秦线病害整治,铁路调入量受到的影响初现,另一方面供应宽松预期进口煤会收紧,电厂按需补库需求增加以及贸易商捂货同时寻求低价煤来摊低成本。本周截止今天铁路调入量日均50.4万吨,港口日均吞吐量60万吨,同时订船依旧较多,贸易商目前CV5500大卡的煤报价615-620元/吨,下游对价格的接受度较低,成交较少,相反低卡煤的寻货在此情况下有所增加。未来一段时间港口现货价格预期会稳中有涨。
需求:今日六大电厂动力煤库存下降到1500万吨下方,日耗上升0.1至82.7万吨,可维持天数为18.1天。目前南方高温天气较多,水力发电经过7月的高峰见顶后预期会有所回落,火力发电会在未来一段时间内经受考验。主要关注电厂日耗,一旦日耗增加至85-90万吨/天的范围,电厂的补库需求就会释放。一个有利的信号是目前重点电厂的日均供煤量和日均耗煤量之间有10万吨左右的差值,缺口的存在和变化将影响未来动力煤现货端价格的走势。
产地:目前产地方面贵州地区由于煤矿事故,动力煤吃紧,周边部分电厂的库存较低,间接会影响煤价。内蒙和山西依旧价格弱势,但有趋于稳定的迹象,得益于现产即销库存较低,CV5500大卡的煤价分别为369元/吨和435元/吨。陕西地区价格稳定,CV6000大卡价格在495元/吨。
技术面
动力煤盘面现阶段处于移仓换月的阶段,以震荡为主,建议观望为主。
【数据监测】
期货行情
期货合约 |
开盘 |
收盘 |
涨跌 |
结算价 |
成交量 |
持仓量 |
成交持仓比 |
日增减仓 |
ZC1809 |
619.6 |
619.4 |
▲2.6 |
618.6 |
265916 |
154198 |
1.72 |
▼10680 |
ZC1811 |
618.4 |
620.0 |
▲1.6 |
620.0 |
45700 |
67790 |
0.67 |
▼496 |
ZC1901 |
619.6 |
617.0 |
0 |
618.6 |
158798 |
172232 |
0.92 |
▲4006 |
ZC1905 |
590.6 |
587.6 |
0 |
588.6 |
2496 |
14012 |
0.18 |
▼98 |
港口库存
港口 |
8月9日 |
8月8日 |
变化 |
秦皇岛港 |
641.5 |
655.0 |
▼13.5 |
黄骅港 |
207.7 |
198.4 |
▼9.3 |
曹妃甸港 |
909.8 |
919.1 |
▼9.3 |
京唐港 |
517.3 |
517.3 |
▼37.7 |
广州港 |
238.0 |
241.2 |
▼3.2 |
备注:京唐港为周度数据
现货价格
现货种类 |
价格 |
涨跌 |
近一周涨跌 |
秦皇岛 |
620 |
▲9 |
▲18 |
广州港 |
705 |
0 |
▼35 |
大同 |
435 |
▼5 |
▼5 |
鄂尔多斯 |
369 |
0 |
▼3 |
榆林 |
495 |
0 |
▼5 |
备注:秦皇岛为Q5500中硫煤平仓含税价,广州港为Q5500山西优混库提价,大同、鄂尔多斯、榆林为坑口含税价格。
基差变化
|
zc1809 |
基差变化 |
zc1901 |
基差变化 |
秦皇岛港 |
0.6 |
▲6.4 |
3 |
▲9 |
备注:秦皇岛港价格基准选取的发热量为5500大卡中硫煤价格。
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