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三立期货动力煤日报20180809

三立期货动力煤日报20180809

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【摘要】:
现货价格回探,期货减仓继续 【三立观点】操作建议:观望。【行情分析】宏观讯息:7月全国煤炭进口2900.6万吨,同比增长49.05%,环比增长13.9%。2018年1-7月份,全国煤炭进口总额17519.5万吨,同比增长15%。   华电集团截止7月底发电量完成3151亿千瓦时,同比增长9.9%。基本面库存:四大港口动力煤库存持续下降,其中秦皇岛港库存下降13.5万吨至641.5万吨,比上周五减少


现货价格回探,期货减仓继续

 

三立观点

操作建议观望。

【行情分析】

宏观讯息:7月全国煤炭进口2900.6万吨,同比增长49.05%,环比增长13.9%。2018年1-7月份,全国煤炭进口总额17519.5万吨,同比增长15%。

      华电集团截止7月底发电量完成3151亿千瓦时,同比增长9.9%。

基本面

库存:四大港口动力煤库存持续下降,其中秦皇岛港库存下降13.5万吨至641.5万吨,比上周五减少70万吨,主要原因是一方面大秦线病害整治,铁路调入量受到的影响初现,另一方面供应宽松预期进口煤会收紧,电厂按需补库需求增加以及贸易商捂货同时寻求低价煤来摊低成本。本周截止今天铁路调入量日均50.4万吨,港口日均吞吐量60万吨,同时订船依旧较多,贸易商目前CV5500大卡的煤报价615-620元/吨,下游对价格的接受度较低,成交较少,相反低卡煤的寻货在此情况下有所增加。未来一段时间港口现货价格预期会稳中有涨。

 

需求:今日六大电厂动力煤库存下降到1500万吨下方,日耗上升0.1至82.7万吨,可维持天数为18.1天。目前南方高温天气较多,水力发电经过7月的高峰见顶后预期会有所回落,火力发电会在未来一段时间内经受考验。主要关注电厂日耗,一旦日耗增加至85-90万吨/天的范围,电厂的补库需求就会释放。一个有利的信号是目前重点电厂的日均供煤量和日均耗煤量之间有10万吨左右的差值,缺口的存在和变化将影响未来动力煤现货端价格的走势。

 

产地:目前产地方面贵州地区由于煤矿事故,动力煤吃紧,周边部分电厂的库存较低,间接会影响煤价。内蒙和山西依旧价格弱势,但有趋于稳定的迹象,得益于现产即销库存较低,CV5500大卡的煤价分别为369元/吨和435元/吨。陕西地区价格稳定,CV6000大卡价格在495元/吨。

技术面

动力煤盘面现阶段处于移仓换月的阶段,以震荡为主,建议观望为主。

数据监测

期货行情

期货合约

开盘

收盘

涨跌

结算价

成交量

持仓量

成交持仓比

日增减仓

ZC1809

619.6

619.4

2.6

618.6

265916

154198

1.72

10680

ZC1811

618.4

620.0

1.6

620.0

45700

67790

0.67

496

ZC1901

619.6

617.0

0

618.6

158798

172232

0.92

4006

ZC1905

590.6

587.6

0

588.6

2496

14012

0.18

98

港口库存

港口

8月9日

8月8日

变化

秦皇岛港

641.5

655.0

13.5

黄骅港

207.7

198.4

9.3

曹妃甸港

909.8

919.1

9.3

京唐港

517.3

517.3

37.7

广州港

238.0

241.2

3.2

备注:京唐港为周度数据

现货价格

现货种类

价格

涨跌

近一周涨跌

秦皇岛

620

9

18

广州港

705

0

35

大同

435

5

5

鄂尔多斯

369

0

3

榆林

495

0

5

备注:秦皇岛为Q5500中硫煤平仓含税价,广州港为Q5500山西优混库提价,大同、鄂尔多斯、榆林为坑口含税价格。

基差变化

 

zc1809

基差变化

zc1901

基差变化

秦皇岛港

0.6

6.4

3

9

备注:秦皇岛港价格基准选取的发热量为5500大卡中硫煤价格。

 

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