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三立期货动力煤日报20180802

三立期货动力煤日报20180802

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【摘要】:
现货持续低迷,盘面受到支撑 【三立观点】操作建议:空单在570-580适度减持,向下突破后可继续持有。 【行情分析】宏观讯息:据中国煤炭工业协会统计和信息部统计,2018年1-6月,大型煤炭企业原煤产量完成12.7亿吨,同比增加0.9亿吨,上涨7.4%。              截止7月31日10时,三峡电站累计发电量达1.14万亿千万时,相当于2017年全国发电量的六分之一。         

现货持续低迷,盘面受到支撑

 

三立观点

操作建议空单在570-580适度减持,向下突破后可继续持有。

 


【行情分析】

宏观讯息:据中国煤炭工业协会统计和信息部统计,2018年1-6月,大型煤炭企业原煤产量完成12.7亿吨,同比增加0.9亿吨,上涨7.4%

              截止7月3110时,三峡电站累计发电量达1.14万亿千万时,相当于2017年全国发电量的六分之一。

              

基本面

Ø 库存:港口库存在2200万吨的基础上略有降幅,其中秦皇岛港库存上下降0.5万吨至706.5万吨,铁路调入量57.1万吨,吞吐量57.6万吨。港口价格方面倒挂依旧严重,倒挂20/吨左右。贸易商情绪消极,港口管理方面有部分清库的倾向,使得贸易商降低价格出售。叠加前期蒙煤自燃,低价出售过火煤一起对动力煤价格造成冲击。目前动力煤CV5500报价已经有600/吨出现,预计短期内现货端会跌破600。目前的价格有不少电厂开始寻求低于600/吨,从目前预到船舶数来看,未来船舶数量有所增加,一旦低于600之后电厂会主动寻求补库。

 

Ø 需求:截止今天六大电厂动力煤库存连续两日站在15000万吨上方,处于历史同期高位,日耗回升至83.2万吨,可维持天数18.5天。按照目前的发运量、库存以及日耗数据来看,叠加有长协煤的存在,预计现有库存可以持续到8月底,因此电厂补库的意愿并不强烈,主要还是观望价格走势。同时,水力发电方面,三峡大坝、葛洲呗、向家坝出库量仍维持在高位,后期雨水天气仍较充足,今年水电的替代效应较强。风力发电和核能发电都创下历史同期高位。另一方面限产趋严,执行力度强,工业用电受明显的影响。

 

Ø 产地:受港口价格下跌影响,山西大同Q5500坑口含税价格450/吨,下降15/吨,鄂尔多斯Q5500坑口含税价格376/吨,下跌2/吨,陕西榆林动力煤Q6000坑口含税价格500/吨,维持不变。由于港口库存高,煤矿销售差,基本保持即产即销。但内蒙地区环保检查结束后,有部分煤矿处于复产阶段,预计后期动力煤价格还会继续走低。

 

技术面

Ø 连续七日的阴跌,击穿580后向下寻求支撑,前期支撑位在570-580左右,空单在此处可以适度减仓。

 

 

 

 

数据监测

期货行情

期货合约

开盘

收盘

涨跌

结算价

成交量

持仓量

成交持仓比

日增减仓

ZC1809

580.0

573.4

7.8

577.0

339194

381928

0.89

7638

ZC1811

586.2

579.2

11.4

583.4

52020

73352

0.71

3502

ZC1901

587.0

578.8

12.0

583.2

94732

133096

0.71

18194

ZC1905

571.2

569.2

5.8

570.2

6306

15456

0.41

3186

 

港口库存

港口

库存(万吨)

变化

秦皇岛港

706.5

0.5

黄骅港

177.2

3.9

曹妃甸港

963.2

4.7

广州港

227.1

2.1

 

现货价格

现货种类

价格

涨跌

近一周涨跌

秦皇岛

602

3

49

广州港

740

0

0

大同

450

0

25

鄂尔多斯

376

0

15

榆林

500

0

0

备注:秦皇岛为Q5500中硫煤平仓含税价,广州港为Q5500山西优混库提价,大同、鄂尔多斯、榆林为坑口含税价格。

 

基差变化

 

zc1809

基差变化

zc1901

基差变化

秦皇岛港

28.6

8.6

23.2

9


 

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